几天前还号召大家“放马南山”的金牌老江湖分析师任泽平现在说A股要涨20%。而精准踩对周期行情的当红炸子鸡分析师周金涛却出现了明显翻空，称多头近末，空头诈败请别追。
对比任泽平与周金涛双方机构的以往观点，在市场重点转折上的主要观点实际如出一辙，然而，就在4月10日晚上，巨大的分歧产生了！
任泽平战熊团队重出江湖，一改此前“熊市反弹一波弱过一波”的观点，喊出“利好春季攻势，超配A股”，认为大盘有20%的上涨空间。
此前，国泰君安首席宏观分析师任泽平曾在2014-2015年提出三大预测：经济“新5%比旧8%好”、A股“5000点不是梦”、房市“未来十年一线房价翻一倍，三四线涨不动，房地产投资零增长”。三大预测已经先后验证，那么任泽平又有什么最新重磅观点？
同时，贵圈当红炸子鸡、“周期天王”周金涛却在最新报告中却翻空，“我们确实有边际上的转向，接下来两个月左右的调整是为下半年第二波量价齐升主升行情的蓄力……”
要知道的是，中信建投证券首席经济学家周金涛，是中国康德拉季耶夫周期理论研究的开拓者，因此也被称为尼古拉路金涛，周期天王。其在2007年因为成功预测了次贷危机，即所谓的康波衰退一次冲击而声名鹊起。2015年之后，其成功预测了全球资产价格动荡，并在2015年11月预言中国经济将于2016年一季度触底，大宗商品将出现年度级别反弹，目前来看，全球资产价格正在朝着这个方向运行。
分歧巨大
对于类似去年年底市场出现的一致性看多观点，任泽平认为，市场最危险的是过度“共识”，预期一致的观点基本是错的，边际力量是关键，正确的观点一开始都是少数派，独立客观是商业研究的生命，内心强大无坚不摧。
任泽平表示，A股向上是大概率事件，二季度大盘有20%的上涨空间，建议配置弹性大的成长股、业绩改善的周期股、高股息股以及供给侧改革受益股四大类股票。
他认为，战略性看多A股的核心原因在于分子上企业盈利情况有了明显改善，且分母市场风险偏好正得到修复。
“从3月份经济数据向好的情况看，预计下周公布的一季度经济数据会好于预期，当前这波小周期回升会持续到二季度末到三季度初。当前，国内经济处于一种温和通胀的良好环境，这既利于企业改善盈利状况，又不至于使国家的货币政策转向。从大方向说，相对宽松的货币政策会持续较长时间。另一方面，大宗商品反弹等因素也有利于企业经营。
在外部，美国加息频次大幅降低，由原来的4次降低到2次，我们预计美联储今年只会在下半年加一次息。因为从美国的经济基本面来讲，并不能支持这样的高频加息。此外，美国正处于大选周期，通常这种情况下不会采取偏紧的政策。今年还有两次G20会议，我们推测主要议题应该与美元和人民币相关，即控制美联储加息频率，不能让美元过强，同时要控制人民币的贬值。这方面中美双方应该已经开始加强协调。从我们内部来说，当前对资本的管制较为严格，央行对汇率也采取了比较审慎的态度，3月外汇环比回升就是一个标志。”
任泽平认为，整个市场“资产荒”的情况并没有改变，大量资金无法出海投资。而相对来说，股市处在估值洼地。
“大类资产无外乎股市、楼市、债市、商品等等。楼市看，一线房市出现调控，整体风险较高；债市看，十年国债受到短期CPI上升的冲击，各种企业债信用风险频发……并且，货币超发后又遭遇资本管制，大量资金滞留国内需要配置。
与去年5000点高位相比，经历了多轮大跌后，A股估值已经较为合理。我们判断A股的估值处于估值历史均衡，略微偏低的水平。未来向下空间不大，向上则可以期待。”
值得关注的是，坚定多头的周金涛在4月10日晚间发布的策略周报《佯北勿从，饵兵勿食》中却明确翻空，“我们认为4月市场将在震荡中摸顶，现阶段市场倚重的风险偏好折返是震荡的根源” 他表示。
“当前应该属于2-3月份风险偏好集中修复后的尾声，可进入一个新的确认期。目前处于海外大类资产运行的整固期，风险资产和避险资产呈现了一种焦灼状态，按照经济运行的惯性：通胀回升后，美联储加息预期（鹰派）重燃；中东的产油国的政治冲突再次升温，“冻产”不达预期或供给推动高峰已过；欧洲日本无法忍受被动升值，寻求进一步大规模宽松。”
他认为，接下来两个月左右，A股将大概率进入调整。而这是为下半年第二波量价齐升主升行情的蓄力。
历史观点基本一致
让我们再来对比一下“国君宏观任泽平博士战熊团队”和“中信建投首席经济学家周金涛团队”的以往观点。
回顾历史行情细比较来看，两方在近两年以来的市场关键转折点上的意见分歧基本上没有相差太大。
值得关注的是，尽管市场情绪回暖明显，但由于行情的反复，以及指数在3000点位来回拉锯，对于市场是反弹还是反转，以及反弹的持续性，业内其他机构方面也有着较大争议，而这背后可能是市场参与者在悲观与乐观两种情绪之间左右摇摆的反映。
来源|环球老虎财经laohucaijing01