来源：美股财经社
美东时间11月9日周一，华尔街在经历上周中期选举引发的剧烈抛售后迎来全线反攻，但长久以来主导人工智能牛市的绝对核心英伟达（Nvidia Corp.），却在全行业的狂欢中罕见地沦为局外人。
⬆️真是万绿丛中一点红啊……
受公司董事会对首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）启动独立调查的消息冲击，英伟达股价周一早盘一度暴跌8.8%至170.24美元。尽管午后跌幅有所收窄，该股最终仍逆势收跌4.27%，报178.67美元，单日跌去7.97美元，全天成交量飙升至4.55亿股，总市值缩水至4.31万亿美元，单日蒸发约1930亿美元。
与英伟达的凄风苦雨形成鲜明对比的是，美股半导体与AI算力基建板块在周一掀起了一轮猛烈的逼空行情。追踪芯片板块的VanEck半导体ETF（SMH）大涨5.05%至487.41美元，纳斯达克综合指数劲升2.74%收于25253.14点，标普500指数上涨2.35%至7549.94点，道琼斯工业平均指数亦大涨1104.02点，涨幅达2.2%，收报52389.75点。
盘面资金的剧烈分化传递出一个清晰的信号：华尔街并没有因为英伟达的突发风波而撤离AI赛道，相反，机构投资者正利用这一罕见的“关键人风险（Key-Man Risk）”事件，加速将高度拥挤的算力筹码向二号玩家及底层硬件配套分流。
这场震动硅谷与华尔街的风波始于周日（11月8日）晚间。据多家外媒援引知情人士及内部信件报道，在有报道称黄仁勋成为外国情报机构锁定的目标后，英伟达董事会宣布已成立由独立董事组成的专门委员会，并聘请外部独立法律顾问对此展开正式核查。同日，这位63岁的芯片帝国掌门人在发给全体员工的备忘录中承认自己曾对妻子不忠，并表示自己的行为辜负了员工、董事会及股东的期望，愿为此承担全部责任。
尽管英伟达董事会在声明中明确表态，目前没有任何理由相信美国国家安全或公司的商业机密遭到泄露，且董事会依然对黄仁勋及其管理团队保持信心，但对于将黄仁勋视为企业灵魂的华尔街而言，这起涉及高层私德与地缘政治敏感神经的调查，依然在交易员中引发了本能的避险反应。过去三年里，英伟达的市值膨胀了数万亿美元，黄仁勋个人的战略判断、供应链掌控力以及与全球云巨头领导人的私人关系，一直被视为该公司维持高溢价的隐形资产。
当这一核心资产突然蒙上治理不确定性的阴影时，对冲基金与长线买方机构的调仓指令几乎在周一开盘铃响的同时集中涌出。
成为这波百亿级资金大挪移最大赢家的是英伟达的头号竞争对手超威半导体（AMD）。周一收盘，AMD股价狂飙13.26%，大涨59.54美元，收报508.58美元，盘中最高触及515.18美元，总市值一举跃升至8341亿美元。全天高达5070万股的成交量显示出机构资金抢筹的迫切程度。
基本面催化与避险资金的共振放大了AMD的涨幅。就在周一盘前，华尔街投行奥本海默（Oppenheimer）分析师里克·谢弗（Rick Schafer）宣布将AMD的股票评级从“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”，并给出了600美元的目标价。谢弗在研报中指出，随着AMD承诺维持每年一代的芯片迭代节奏——包括计划于2027年推出的MI500和2028年推出的MI600架构，该公司正作为成熟的算力供应商在下一代超大规模数据中心订单谈判中获得更有利的定价权。奥本海默预计，受计算密集型代理式AI（Agentic AI）对GPU和CPU的双重拉动，AMD明年的数据中心业务营收将暴增135%，占公司总营收的比重将高达85%。
除了直接承接GPU算力溢出效应的AMD，资金还沿着数据中心互连、定制芯片（ASIC）与高带宽存储链条全面铺开。定制AI芯片巨头博通（Broadcom Inc.）周一大幅收涨8.78%，报319.48美元，总市值重回1.525万亿美元上方；刚刚敲定千亿美元级光通信并购案的美满电子（Marvell Technology）大涨9.49%，收于154.60美元。
在算力网络建设中最吃紧的光模块与半导体设备领域，买盘同样凶猛。光通信龙头Coherent Corp. 全天暴涨16.79%，收报225.19美元；鲁门特姆控股（Lumentum Holdings）跳涨10.69%至596.16美元；半导体设备巨头应用材料（Applied Materials）大涨11.37%至370.55美元；存储芯片巨头美光科技（Micron Technology）亦上涨6.25%，收于733.15美元，市值达8295亿美元。
在华尔街交易台看来，周一半导体的冰火两重天恰恰印证了AI基建周期的韧性。上周四，由于投资者担忧中期选举后数据中心审批与能源监管收紧，纳指曾单日重挫5.5%；而在短短两个交易日后，抄底资金便借着英伟达受困于内部调查的契机，完成了一次教科书式的板块内部轮动。高盛集团首席执行官大卫·所罗门（David Solomon）也在周一公开表示，尽管近期市场对短期回报存在情绪波动，但围绕人工智能的资本市场融资活动在最近几周依然“非常活跃”，且这一势头仍将持续。
截至周一纽约股市收盘后交易时段，英伟达股价在178.36美元附近窄幅震荡。对于这家掌控着全球最核心AI算力命脉的巨头而言，独立董事委员会与外部律所的调查往往意味着漫长的取证与审查周期。在调查结论彻底消除地缘与公司治理层面的疑虑之前，曾长期被英伟达独自虹吸的华尔街AI溢价，正不可避免地向整个半导体生态系统的竞争者们加速扩散。