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科技股分化 高股息配置价值凸显

2026-09-02 14:43:47 3 阅读
国泰海通证券资产配置部首席权益策略官林隆鹏指出,A 股科技股与美股存在基于真实产业链逻辑的联动效应,但当前 AI 硬件板块经过前期大幅上涨,估值已充分反映预期,未来将进入业绩验证期并出现显著分化:唯有三季报能超预期的龙头有望再创新高,否则将面临调整。与此同时,此前滞涨但商业逻辑已打通、业绩出现拐点的 AI 应用板块值得关注。在策略层面,随着科技股抱团瓦解,市场风格将从单一赛道转向科技与非科技(含高股息及经济修复类价值股)的良性轮动。因此,投资者应采取均衡配置策略:在科技端精选业绩确定的 AI 硬件龙头及业绩改善的 AI 应用;在价值端布局高股息率的“中字头”公司以及景气度修复的非银金融等细分领域。

以上内容仅供参考,不构成投资建议。投资有风险,入市需谨慎。

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