文/胖子哥（金融业资深投资人士）
今天胖子哥想和大家探讨的话题是最近非常被关注的互联网金融和微众银行。大家都知道，这是一家由腾讯投资的民营银行，也可以看作是腾讯正式进入金融业的一个平台。文章会有点长，请给点耐心~
从webank这个名字我们就可以看到这家银行一定会做互联网金融方面的东西。所以他也必然会带来商业模式上的创新，那么这个创新到底会从哪个方面去做，我们现在可以做一些猜测，这个猜测实际上不是瞎猜，而是创业者的一个基本的分析能力的训练：要做好这个训练 ，要把自己放在一个创业创新者的角度来思考这个问题：如果是你，你会怎么去做这个微众银行的业务创新 ？
从目前，媒体所披露的情况来看，微众银行（Webank）目前已经知道的领导配置包括：
深圳银监局原政策法规处处长兼业务创新处处长秦辉：微众银行副行长
董事长兼首席执行官 顾敏
微众银行筹备组组长 黄黎明
后两人出身平安，平安银行之前最强的一个部分是个人无抵押贷款的新一代，主打消费金融：如购车、装修、收藏、旅游、留学等。
此外，去年10月财付通网络金融小额贷款有限公司成立，主要为腾讯旗下电商平台客户提供小额经营信用贷款。 今年3月末，财付通与中银消费金融公司及相关电商合作推出了信用支付产品，为网购客户提供消费分期融资服务。而几乎同期，财付通与中信银行针对虚拟信用卡开展合作，但因未向监管报备等原因被央行暂缓。由此我们可以看到腾讯在金融领域，其实并不是特别的熟手，这也可以解释上面的三位为何被配置到webank。
在胖子哥看来，有了银行牌照，腾讯可以在完全合法的框架内开展正规军模式的互联网金融创新。从监管方来看，他们肯定也对微众银行给予很高的期待，举例来说 就是很多监管的坑，需要微众银行去探索。
核心的问题是腾讯做互联网金融，他跟现在的P2P有什么区别？可以确定的是，腾讯肯定通过结合用户行为的大数据模型切入金融环节，把金融信用体系和原本QQ微信形成的强人脉关系链接起来，这个是webank未来最可期待和最可以预见的。
从互联网金融的商业模式来说，P2P的核心是对作为借贷个体的信用的识别和定价，从金融的角度来说，如果个体的信用风险能够被识别并且量化评定，那么接下来，对这个人的信用借贷如何定价就迎刃而解了。对于腾讯来说在这一块上正是有着天然的优势，因为它具有微信这个熟人网络。微信这个熟人网络最大的好处的是可以根据联络的密切度 对这个人的社会关系进行 评定 。简单来说一个人的金融信用不是孤立的，他的信用往往在他的关系网中得到背书。
那么接下来我们来看微众银行最先会做些什么东西？ 胖子哥觉得微众银行，最可能先做的，不是惊天动地的创新，企鹅的风格是一定会找一个小切口，足够撕开坚冰的缺口，这个缺口一定是目前金融业的问题核心。
胖子哥认为，这个缺口是银行的高净息差。微众银行的商业模式核心会是通过互联网平台缩小存贷利差，逐步来说，通过信用的有效定价降低长期的整体信贷收益率。
懂得银行金融的人大概会认同，利差是规模的驱动力。简单来说，如果微众银行希望退出来以后形成一个和传统银行完全不同的冲击效果，比如，在短期内以高增速吸纳到相当庞大的一个存款规模。我们可以来反向倒推，第一，微众银行的优势不在于同业业务，他单纯依靠同业业务是做不大的，放贷方面也是，按它现在的人员配置，他必然不可能把重心放在对公业务上；第二，微众银行也没有类似私人银行这样的配置，短时间内，他也不可能把重心放在私人银行走上面，简而言之，凡是高大上的，他们几乎都做不了。另外由于是银行他们必须遵守所有针对银行的监管法规。唯一和p2p不一样的是，得益于那张银行牌照，他可以合法的拥有资金池；但从业务创新角度来说，短时间实现规模快速增长，逼使它必须在银行业务的基本，也就是在存贷利差上作出创新。
这一方面需要的是创新，更需要破局的魄力。我相信，企鹅从一开始，就知道类似微众银行这样的互联网金融创新体，是绝不可能和传统银行一样拼后台拼网点拼资源的。从大方向来说，微众银行利用互联网优势，放弃庞大的实体网络。微众银行如果想快速上规模，它一定是会非常主动的去缩小目前的存贷利差，用成本优势换取规模。有一点我们可以确定的是，那么，就只有零售业务和消费金融业务是重点开拓的方向。
所以我们最可能看到的是应该是一个合法的，获得政策背书，在运营上更类似于银行的人人贷模式。他一方面会用有银行背书，存款绝对安全这样的角度去吸纳存款，另一方面他可能会收缩自己的经营利润，甚至于选择亏损，来尽可能的把缩小的存贷利差让渡给客户。以换得总体规模的扩大。
虽然，缩小存贷利差听起来是一件非常简单的事情。但如果模式做得好，我们完全可以想像得到它可能迎来像今年春节微信红包那样疯狂的结果。腾讯会采用怎样的一个营销模式去发展存款？
这完全可以是最无脑的邀请链接.邀请三个朋友，收益率加0.1%,邀请十个朋友收益率加0.2%...
也可能是类滴滴打车的补贴模式，邀请朋友越多获得的利息补贴越大 ；每存一笔钱都可以获得利息补贴……
对贷款模式也是这样,如果贷款能得到朋友的信用担保或者认证,贷款利率可以下浮一定幅度。
没错，聪明的人已经想到了，这就是把银行传统的风险审核众包掉了；不用担心腾讯在这方面的经验，你想想他已经在管理点赞这个东西上积累了很多的经验。
为什么规模对互联网金融如此重要？ 大家应该已经注意到胖子哥一直在强调规模。这是因为，腾讯的可怕之处是就在于只要规模上来了，他的大数据分析和它的用户网络就会形成极大的后发优势。从互联网金融的角度来说，也只有规模扩大了，他的大数据产业聚集和它的风险管理机制才能够建立起来。到那个时候，他的大数据会为优化整个定价结构，而由于互联网金融的成本优势，之前由于补贴可能造成的微利状态会快速扭转。